最近增额寿(分红型)，不出意外的火了。
好多读者私信问我：
-与普通的储蓄险相比，它的优劣势在哪，该怎么选？
我说分红险的收益演算更复杂，包装形式也更丰富。
所以有必要跟大家唠唠它的本质，以免不懂的朋友掉了坑...
01
分红险是啥，网上的科普铺天盖地。
我就不文绉绉的给大伙解释了。
你只需要记住，这类产品的实际收益有两部分：
保证收益(确定部分)+分红收益(不保证部分)
分红险的预定利率是2.5%，
所以保底部分的实际收益不会超过2.5%，这是监管红线。
比较不错的在2%-2.3%，不算特别吸引人。
但是分红部分，就很有想象空间了。
分红来源于，保司当年实际的可分配盈余。
监管规定，保司要将可分配盈余的70%分给客户。
所以一般分红险会按照中等收益4.5%演示，
这个条件下，保险公司能拿出来分红的利差：
（4.5%的演示收益-2.5%的预定利率）*70%（可分配盈余的比例）=1.4%
所以现在一款分红型储蓄险的收益构成，大致是这样的：
2%-2.3%左右的保底收益+1.4%的分红收益(可高可低)
≈3.5%以上的实际收益
那分红有没有可能为0呢？
em...理论上是有的，但概率极低。
因为分红险，有“特殊储备金”。
这个储备金，是参考基金的“平滑机制”设定的。
就像一个粮仓，当赚钱多时就存一点分红进去；
将来赚得少时，就拿出来补充分红。
此很难出现保险公司长期亏钱，导致分红为0的情况。
02
如果你买传统3.0%的增额寿，最大的优势就是稳定。
当然啦，缺点就是上升空间有限。
最高收益要受到预定利率3.0%天花板的限制，
一般2.9%顶天了，没有办法突破。
而分红险的优势在于，预期收益上限高。
相当于底薪+提成的性质，有机会搏得更高的收益。
提个客观数据，
7月中旬，财联社发布了40家寿险公司公布的近千款现金分红产品。
其中有690款红利实现率超过100%，占比7成。
算下来，分红实现率普遍还是不错的。
但劣势是，要承受一定的不确定性。
有点类似，固收+基金的赶脚...
不过要比基金更稳定安全，因为它下有保底，上不封底。
基金是有可能会亏的...
总的来说，传统3.0%增额寿和增额寿(分红型)没有优劣之分。
具体对比我做了张图，大家可以参考：
如果你不喜欢分红的不确定性，那可以选择3.0%的增额寿。
但要是愿意用0.5%的收益率，去博取更高收益，
那不妨试下保底2.5%的分红险，或许会有惊喜~
03
Ok，明确好自己的需求后，产品的挑选也很重要。
比如传统的增额寿，
结合回本时间、现金价值增长以及减保规则，
必要时再看看附加功能，就能看出一款增额寿是否值得买。
这个已经讲过很多次了，今天重点来聊聊优质分红险长啥样。
①保证收益高不高
这部分是保证能拿到手的，
啥时候回本，IRR到底是多少，一定要算清楚。
保底收益，按2.5%预定利率演示，
好的产品能去到2.3%左右，而有的产品只能在2.0%附近晃悠。
②过往分红实现率咋样
根据监管《一年期以上人身保险产品披露规则》，
从今年7月1日起，保司需在官网披露自家分红产品的分红实现率。
所以投保前，咱们就可以上官网去查一下。
分红实现率越高，就代表这家保司越靠谱。
若是实现率比较低，多款产品都在100%以下，就得扣分啦。
③保险公司靠不靠谱
前面说了，预期分红实现率咋样，得看保险公司。
所以挑一个投资实力强的好公司，至关重要。
毕竟买了之后，相当于跟它收益共享、风险共担了。
建议可以参考，保险公司过往5到10年的平均投资收益率，
能很大程度反映公司的投资实力。
再者，细挖保司投资的项目具体有哪些？
是否安全？将来预期投资收益率如何？
比如我之前写过的中意人寿，它的大股东是中石油。
主要投资是一带一路、西气东输等国家发展战略的大型投资项目，
利润有多高多稳，懂得都懂吧~
过去10年，中意人寿的平均投资收益率达到5.85%，非常不错。
秋阳的小想法：
其实传统3.0%增额寿和增额寿(分红型)都有各自的特点。
没有哪个产品，能完美符合每一个人的需求。
所以我们只要根据自己的需求、投资偏好来选择就行。
至于谁会成为市场的新宠，就等待时间去验证了。
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