银行定存最多5年，保险凭什么能锁定终身利率？

“保险公司到底是靠什么赚钱的？”

最近我给不少人解答了这个问题。

起因是他们想买理财险，但是看到“终身锁定利率”的承诺，

感觉不太靠谱，甚至发出质疑：

“银行定存最多5年，保险凭什么能锁定终身利率？”

其实，这跟银行和保险公司的盈利模式有关。

01 银行VS保险公司盈利模式

银行主要做的是存贷款业务——

靠存款和贷款之间的利息差盈利。

这几年大环境利率下行，贷款利率下调，

银行要赚钱，存款利率也得下调，

因为担心未来利率还会继续下调，银行就不敢给我们承诺长期的存款利率。

目前，有一些银行甚至已经停掉三年期五年期大额存单了。

但保险公司不一样。

保险公司赚钱主要靠三个“差”——

一、死差

指保险公司预计的死亡率与实际死亡率之间的差异。

比如预期1000人中有100人死亡，结果只有80人死亡，比预期中少20人，保险公司就省下了20笔赔款，这笔钱就是死差。

二、费差

指保险公司实际运营费用与预期运营费用之间的差异。

比如保险公司一年运营花费预算是100万，但实际上只花了70万，省出来的30万就是费差。

三、利差

保险公司收了我们的保费去做各种投资，扣除掉付给我们的利息(即利息成本)，剩下赚到的收益就是利差了。

注意：这三个“差”中，利差才是保险公司收入的大头。

那么问题来了：

保险公司平常做的是哪些投资？靠谱吗？

02 保险公司的投资渠道

这个问题有标准答案，来看《保险法》第106条：

可以看到，我们交给保险公司的钱是不能随便投资的，必须遵循“安全性原则”，《保险法》里还列明了可投资的渠道。

下面，我们来感受下这些投资渠道的“安全性”——

银行存款，收利息赚钱，这个不用我介绍，大家都懂。

债券主要买是国债和一些优质公司的债券，风险低，利息稳。

股票风险相对高些，但保险公司有专门的投资团队来操作，

主要买那些业绩好、前景佳、还能稳定分红的蓝筹股，

长期持有，股价涨了能赚钱，还有股息拿。

投资不动产。

很多保险公司的办公楼都是当地最集中、最繁华的金融中心，这是因为他们会直接买商业地产、住宅等不动产来做投资。

房子升值有钱赚，还能收租金，回报也比较稳定。

还有就是国家的大型基建项目了，像高铁、高速公路这样的大工程，

我们普通人是没法参与的，但保险公司可以。

因为保险公司的保费基本是一年一交，还能持续 5 年、 10 年、 20 年，拥有持续不断的现金流可以支撑项目建设，

国家也特别支持保险公司一起投资分红。

也就是说，我们开个车上公路，买个高铁票，就相当于保险公司在赚钱了。

以上，就是保险公司的一些投资渠道了，

保险监管部门日常也会对保险公司的投资行为进行严格监管，以此保证我们的利益。

这便是保险公司承诺给我们一辈子收益的底气~

03 利率下行的影响

这些年大家也都清楚，大环境利率下行，不管是企业还是个人，赚钱越来越难。

保险公司的盈利也会受到影响，保险产品利率接连下调：

2019年，保险产品的预定利率还有4.025%，

如今，3%也要没了，

2.75%即将取而代之…

需要注意的是：

过去每次利率下行，不仅是理财险收益变低，

重疾险、定期寿险这类长期险也会受影响保费变贵，

所以，不管是规划保障还是理财，都是越早越好。