十年前，某银行行长讲过这么一句话：
这个银行呐，那个利润咧，有时候高到自己都不好意思说出口哟~
你说，这算不算是凡尔赛界的大师级别？
同方全球凡尔赛Plus重疾险：有被冒犯到...
说句大实话，一直以来，银行在中国老百姓心目中的地位倍儿高。
在中国，银行就是Money的象征。
提起银行，大多数人就会想起“稳”字。
因为本身超强的信用创造力，以及中国人偏爱储蓄的习惯，世界上找不到任何一个国家，能达到中国这么高的储蓄率，所以中国的银行生意向来都是一块香饽饽。
想当年，无论走到祖国大地何处，只要说出你在银行工作，那就代表着体面，过年过节走亲戚，那都是自信带光芒。
说实话，当年还在清华，俺娘就叫我毕业了去考银行。
但最近，银行的日子恐怕过得不是很舒服。
这个月，银行的理财产品，即将迎来本年度最大的到期高峰，预期规模达到1.47万亿元，单位换算成数字是1470000000000，比手机号码还要长。
但目前，却有一股赎回担忧渐渐地在投资者心中蔓延开来。
银行理财到底出什么事了？
1.
近期有财经新闻报道，市场上有超过2000只银行理财产品破净，还有2000只处于破净的边缘。
而今年以来，各银行理财子公司发行的理财产品中，净值小于1的产品（即破净）占今年新发产品的比例，竟然达到惊人的25%。
也就是说，短短三四个月左右的时间，今年发行的新银行理财产品中，已经有接近四分之一出现了亏损的情况。
这在非金融从业者眼中，是一个难以理解，可以用不可思议来形容的局面。
毕竟在大多数人印象里，银行可以破产，可以卷走我的存款跑路，但是在银行买银行理财，竟然还会亏钱，这还是第一次听说。
这一切，还得从2018年颁布，今年1月1号开始正式实施的《资管新规》说起。
2.
具体我就不跟大家细讲了，总结起来就是三点：去杠杆，破刚兑，净值化。
其中，破刚兑对银行理财产生了颠覆性影响。
想当年，去银行买理财产品，不管是银行自己发行的，还是代销的。
反正是从银行买，到期了银行就得连本带息把钱还我，少一分钱都找银行算账。
至于买银行理财的这笔钱，哪去了，去干嘛了，我们不清楚，理财经理也不清楚，甚至可能银行本身也是不清楚的。
因为银行作为资本市场资金池的角色，它将广大投资者的钱汇集起来，又再投入到各种各样的项目之中去。
这其中如果某项目暴雷，出现违约了，也不要紧。
银行再发行新的产品，募集新的资金，把这个窟窿给填上就可以了。
这就是金融版“拆东墙补西墙”。
这项对于消费者来说永不亏损的投资，却在日积月累的呆账坏账中，成了危及银行体系命脉的致命肿瘤。
终于在经济增速放缓，信用规模收缩的大环境下，暴露在光天化日之中。
于是乎，监管的手术刀适时地落在了病灶上：
“以后，你给我踏踏实实做人，别打肿脸充胖子搞刚性兑付那一套，什么保本保息，屁，之后每一笔钱，哪里来的去往何处，都给我清清楚楚列出来！”
随之而来，银行理财进入了净值化时代。
净值化说到底可以理解为，将整个银行理财产品净值的波动过程，完完全全地展示出来。
不再像以前一样，等到期才突然给你当头一棒，净值突然从1掉到了0.1。
所以才会出现上面提到的那一幕：约4000只银行理财破净，或者处于破净边缘。
3.
其实，产品破净的原因有很多，其中最主要的原因，还是源于近期股市债市之类证券市场的动荡。
要在以前，银行理财产品最大的底层资产是非标准化资产，如信托融资。
但是这几年，在融资类业务被国家重点打压的大背景下，银行理财产品底层资产开始倾向于标准化投资，也就是我们熟悉的股票债券等。
所以也就使得银行理财产品的收益与证券市场的波动休戚相关了。
近期，已经有不少的小伙伴开始在后台留言：比起股票基金，以为绝对安全的银行理财竟然都能亏损，没想到现在累计收益最高竟然是货币基金，怎么办哦？
对于该怎么处理这些银行理财产品，其实并没有统一的标准答案。
从产品角度来说，投资者需要弄清楚的是，买到的银行理财，它的底层资产到底是什么结构。
现金？债券？还是股票？
底层资产当前处于什么周期，是阶段性还是趋势性回撤？
实际上，在今年中美关系依旧不明朗，两个大国暗自较劲的背景下，资产价格预估未来还会持续剧烈波动。
其次，最重要的还是得搞明白，投资动机到底是什么。
我跟许多买了银行理财的小伙伴聊过，绝大多数买银行理财的人，投资动机都是希望稳健理财，避开风险，顺便享受收益。
甚至有不少比例的人是拿银行理财作为未来养老准备的，毕竟在固有印象里，银行理财虽然利率比不上股票基金，但是也不能算低，况且还保本...
搞明白投资动机以及银行理财的底层资产后，其实该怎么处理这些银行理财产品，就有方向了。
净值化后的银行理财，其实底层逻辑已经跟基金非常类似了，甚至有的小伙伴都在调侃银行理财为“银行基金”~
我会建议风险承受能力较高的持有者，银行理财到期后资金可以逐步往基金市场转移。
不想有太大净值波动的，可以考虑买入债券基金。
而只是想要一份长期稳健保本的理财产品，我会建议购买增额终身寿。
毕竟从投资的三维度，即灵活性、安全性、收益性来说，无论从哪个维度看，银行理财的表现确实不如增额终身寿。
最后哔哔几句。
这几年的行情，风云变幻，跟几年前已经是大不相同了。
市场的格局跟规则变化巨大，就拿中美贸易战来说，明面上我俩握手言和，暗地里漂亮国不还是费尽心机，找中兴华为大疆麻烦。
所以《资管新规》的正式实施、去刚兑喊了n年终于变成了现实、基准利率不断下行等，都在不断提醒我们：大人，时代变啦~投资理念确实需要更新啦。
以后还有谁敢再跟我们提保本保息，基本上就是坑，当然，自己也要提高意识，不要主动往里头跳。
不过，保本保息也不是绝迹，市场上还是有的。
国债、50万以内的银行存款、增额终身寿等，都是保本保息的。
其他的，你的小眼睛恐怕就得擦亮亮看清楚啦。
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